石油价格变动对我国化纤行业的影响分析

摘 要:基于石油价格的大幅波动,运用实证与演绎等方法,分析了化纤业对石油的强烈依赖性,及其原油价格变动所产生的影响,揭示了油价变动影响化纤业的更深层次原因,提出了应对油价变动影响的方法与路径,于我国化纤工业的类似战略的提出,应具有一定的指导意义。

关键词:石油价格;化纤行业;影响分析

一、问题的提出

石油,素有“工业血液之称”,一直是全球消费比例最高的能源,其作为一种基础性的生产资料,是经济社会发展的重要战略物资,它的价格不断大起大落,对整个国民经济的增长速度和增长质量以及石油相关的其他行业的生产经营都将产生影响。自2001年以来,国际石油价格经历了大幅度频繁的波动,特别是2007年第三季度以来,美联储为应对次贷危机连续9次调低联邦基金利率,国际油价如火山喷发,狂升到147.27美元/桶;之后随着次贷危机发展到信用危机,引起全球经济危机数月之内便暴跌超过100美元/桶,这对许多行业都生了冲击。

化纤与石油的关系十分密切,化纤行业的原料绝大部分是石油衍生物,其市场价格与石油走势密切相关,石油价格的变化会对化纤行业经济效益产生较大影响。在纺织原料中,主要有天然纤维和化学纤维,而近年来,在我国纺织品中,化学纤维的成分增加,已占纺织原料65%的份额,取代天然纤维成为最主要的纺织原料。当出现能源危机时,作为原料高度依存石油的化纤业将何去何从,相关联的纺织企业将如何面对,这都是我们需要面临的问题,因此,石油价格变动对化纤业的影响是一个值得研究的课题。

二、化纤对石油的依赖性分析

化纤产业的发展是建立在石油等能源的基础上的,其产业链包括了涤纶、尼龙、晴纶、丙纶等产品,它们的原料都来自于石油,并且对石油的需求量也在逐年上升。例如,1994年我国化纤业以原油、汽油、煤油、柴油、燃料油为主的能源消耗量为613.55万吨,2007年达到1244.3万吨,呈上升趋势(见图1)。

我国化纤产业的总产能是2500万吨,其中主要是合成纤维中的涤纶,总量是2200万吨,占世界总量的58%,涉及的石油衍生物是二甲苯(PX),下图是化纤产业链关系图:

化纤中80%为涤纶,因此选择生产涤纶的聚酯产业链为主要分析对象。从上图产业链关系看,PTA的原料为二甲苯(PX),PX的原料为石油,而PTA是聚酯的原料,聚酯又是涤纶的原料。所以在产业链中各种中间产品存在着非常密切的联系,如生产1吨PET需要0.86吨的PTA和0.34吨的EG,生产1吨PTA需要0.67吨PX,而生产1吨PX需要1.3吨的石脑油等。在化纤市场的供求没有发生剧烈变动时,聚酯产业链相关产品的价格主要是受石油价格波动的影响,基于上述推断,我们对PX价格与石油价格进行了线性回归分析。

从上述分析中可以看出,线性回归模型具有较好的拟合效果。标准化回归系数0.933进一步说明了因变量和自变量之间的关系,表明PX的价格变化主要是受石油价格变动的影响。

三、石油价格变化对化纤业的影响分析

石油作为化纤产业最主要的原料,近年来石油价格的高涨所引起的石化产品价格的不断变化,从而也改变了化纤产业中各个环节的价格定位和利润分配体系,对化纤行业产生了深远的影响。综合各种因素来看,石油价格高涨对化纤业的影响主要表现在以下几个方面:

1、石油价格持续高涨,推涨化纤业原料成本

作为石化产业链末端的化纤行业,与石油及其衍生物市场有着密切的关系,化纤的主要原料PX、PTA等均来自烯烃、芳烃等石油衍生物,所以石油价格的上涨对化纤业最直接的影响就是原料成本的增加。

从近年来国内PTA与原油价格之间的走势关系可以看出,化纤成本的增加与原油价格的变化有着较大的相关性。原油价格从2002年2月的20美元/桶左右上涨到2004年10月份的55.17美元/桶,在同期,化纤原料的价格趋与石油的基本一致。国内PTA的价格从4000元/吨上涨到了8500元/吨,同时,乙二醇的价格从3500元/吨上涨到11800元/吨,CPL价格从9700元/吨上涨到23500元/吨,聚酯切片从08年年末的7000元/吨,上涨至09年年末的9800元/吨。从价格的涨幅程度看,原油价格在这一阶段平均上涨了2.7倍,而化纤原料价格的平均涨幅也达到了2.5倍。所以,原油价格的高涨对化纤成本的增加起到了推涨作用。但从2004年年底,化纤价格并没有跟随原油价格的高涨而涨价,受原油价格的影响已经不是很明显。造成这一状况的主要原因是一方面美元的大幅贬值已经冲抵了一部分原油价格的上涨,另一方面从原油到化纤的产业链中,间隔有石脑油、烯烃、芳烃等众多环节,在一定程度上化纤的价格因素逐级被削弱。

2、影响全球经济,制约化纤终端产品需求的增长

虽然目前石油价格对化纤价格的直接影响比较微弱,但这只是一个表面现象而已,其间接影响还是不容忽视。作为一种不可再生的基础资源,它价格的变化关系到国家经济的命脉,价格不断高涨势必会对国家经济造成冲击,尤其是欧美国家的经济复苏。持续的高油价会使经济增长率下降而通货膨胀率上升,美国能源部长也发表声明称,担心油价高涨将对其经济构成影响。而我国的出口有2/3是输出到欧美这些经济发达的国家,特别是纺织品。如果这些国家和地区的经济增长减缓,将影响到我国的纺织品出口增长,从而制约化纤需求的增长。

3、化纤产业链价格重新定位,利润空间受到压缩

一般情况下,对于依靠成本推动的产业来说,要求产业链中下游之间成本传递顺畅,利润在各个环节才能够得到保持。但国际原油价格不断走高,原料成本压力逐渐增大,严重挤压了化纤产业链中各个环节的利润。由于各个环节对高油价承受能力不同,所以造成产业链价格重新定位以及利润分配体系的改变。由于下游产品需求低迷,那些缺乏技术优势、产品差别化以及运营能力差的产品的利润首先被压缩。从近几年的价格变化中可以看到,越是下游的产品的价格涨幅越小。化纤原料的价格随原油价格上涨了2.5倍,而化纤产品价格的平均涨幅则只有1.7倍左右。因此,原油价格上涨给化纤行业带来的就是利润的缩减。目前,化纤品种均处于微利或负盈利状态,如果化纤产业下游的需求没有发生根本改变的话,化纤企业对于成本的增加将无力承担,这样就迫使化纤品种的上游来承担一部分成本增加的压力,这也是目前化纤品种对石油价格上涨反映迟缓的原因。

四、化纤业应对油价变动的对策

1、发展高新技术,进行产品升级

国际原油期货的价格不断攀升,给成本推动型的化纤业敲响了警钟。大力发展高新技术纤维,进行产品升级的必要性已日趋凸显。一方面要更新设备和加大对技术开发的投入,大力发展差别化、高附加值的新产品,实现全行业差异化发展的目标。我国是全球最大的纺织品出口国,在世界已经占据24%的份额。随着经济的发展,长期以生产和出口低质量、低附加值产品的状况需要改变,化纤企业要通过技术创新,为纺织业提供品种多样以及优质的纤维,这样才能分散竞争渠道,开拓市场,提高化纤的需求,在原料成本较高的情况下,依旧保持盈利能力。另一方面要加大节能减排、循环经济的投入,如废料、废液的循环利用等。大力发展绿色化纤及再生化纤,以减少对环境的污染,开发可再生原料资源,减少对石油的依赖性,实现化纤工业的可持续发展。

2、产业链协调发展,开拓新的目标市场

由于化纤业各个环节对油价变动的承受力不同,导致终端产品的利润收到严重挤压。所以从整体发展看,上下游产业链应协调发展,尽量避免某些环节或产品盲目、过快发展,保证各个环节供需平衡。对出现某一环节与其他环节相脱节的现象,应及时优质进行适时调整。产业链协调发展将有利于应对油价变化带来的风险,减轻某环节可能收到的冲击。在保证上下游成本传递顺畅的同时,还要要寻找新的目标市场。在欧美发达国家市场需求疲软的情况下,中国化纤企业应将目光转向国内市场以及南美、非洲这些潜在的市场,让其市场需求化纤业发展的驱动力。

3、国家政策调整支持,积极应对油价变化

我国化纤原料的进口量已达到需求总量的2/3,针对这一情况,国家积极鼓励化纤企业在国外建立化纤原料基地,以减少对外依存度。在出口政策方面,纺织服装的出口退税率在2009年4月1日提高到了16%,取消了涉及轻纺企业的不合理收费等。我国化纤业经过几十年的发展,形成了一套自己的产业模式,出口退税政策也在一定程度上减轻了产品成本。目前,大量化纤企业依靠银行贷款维持运作,国家应出台优惠的税收政策和信贷政策,加大银行对企业流动资金的支持,帮助化纤企业度过难关。另外,国家应积极推进新型可再生、可降解的生物资源和生物化工新型材料的发展,以替代日趋紧缺的石化资源,实现化纤原料的资源的多样化。■

参考文献

[1]冯跃威. 探寻:疯狂油价的合理解释[J].国际石油经济 2008(20)17.

[2]郭春花.高油价对化纤业的影响正逐步弱化[J].新闻.行业20.

[3]陈畴镛,余福茂,丁祥海. 纺织行业供应链运作模型与预测系统.[J] 杭州电子科技大学学报2006(9)51-53.

[4]蒋伟文.原油价格高涨对化纤业的影响.http:macro.ce.cn,2007-11-26.

作者简介:

贡丽洁,女,西南石油大学07级硕士研究生,研究方向为石油经济。

尹光辉,男,西南石油大学经济管理学院副教授。